股票获利赶不上房贷加息 买家股市套现还房贷

背景新闻

提前还贷潮来临

部分银行今年以来出现连续数周个人房贷提前还贷量高于正常还贷量一倍至两倍的情形，许多贷款买房的市民纷纷前来提前还贷。而在往年同期，提前还贷量在高峰期也只是与正常还贷量旗鼓相当。以招商银行广州分行为例，今年该行个人贷款实际新增约7亿元，与去年发放水平基本持平。但是，今年1-3月，个人贷款归还约6亿元，其中提前还贷、正常还贷分别约为5亿元、1亿元。

附带影响

一次性付款比例也攀升

已经按揭购房的市民倾向于选择提前还贷，而越来越多刚买房的市民干脆直接一次性付款，以免除后顾之忧。满堂红关于二手商品住宅交易付款方式的统计分析显示，2006年广州二手楼市一次性付款的比例接近50%，进入去年后出现明显的下滑趋势，并在9月份达到最低值，当时的检测数据是28%.受到去年9月底的房贷新政影响，一次性付款的比例在去年10月份之后开始回升，现在已经达到了30%以上。

广州德兴房地产顾问有限公司董事总经理杨晓军指出，一手楼市方面一次性付款买家相关数据目前尚未出台，但应该与二手市场的比例相差不大，“我们以前代理的项目，采用一次性付款购房的买家比例约为三成，现在已经上升到了四成以上，且多数集中于高端楼盘。”以花都楼盘星缘美居为例，这个户型面积全部在140平方米以上的项目近期成交了近百套单位，一次性付款买家比例接近50%.

杨晓军称，除了受政策影响导致还贷成本提高之外，发展商为了实现资金快速回笼，对一次性付款的买家提供了一两个点左右的折扣优惠，这也是吸引部分买家放弃按揭购房的重要原因。

业界视点

还贷潮与楼市危机无关

广东金融学院工商管理研究所教授周建波：近期有条件的老百姓会选择部分或全部提前还贷，尤其是投资型买家，更愿意将资金从股市当中腾出来，偿还贷款，因为一方面银行的滚动利息太高，另一方面，股市或者其他投资市场当中的获利正在走低。

有人将这一现象称为危机到来的前兆，其实言过其实了。房地产业的真正危机在于以贷款为主的中小投资者，在未来楼市周期中出现无力还款的情况，从而将房产以不良资产的形式转嫁给银行，导致大量呆死坏账的出现，现在这一局面尚未出现。

买家对市场信心不足

广州德兴房地产顾问有限公司董事总经理杨晓军：近期的宏观调控政策都围绕避免通货膨胀展开，对于具体的房地产行业来说，则是为了防止市场过热。实际上，相关调控在2004年便已经开始，初级政策主要立足于供应方面的释放，但是效果并不明显，以至于商品住宅价格在2006和2007两年时间内出现大幅上升。在此基础下，政策在近两年调转枪口，着力于抑制需求，加息便是这一宏观调控方针的最直接表现形式。

每次加息之后都会出现一波惯性式的还贷潮，在近期并没有出现突然加息的情况下，提前还贷仍然十分明显，就和整个市场大环境有相当的关联。目前楼市出现周期性下调的局面，使得部分原本打算在近期入市的投资型买家对后市信心不足，于是将资金用于偿还之前已购住宅的贷款方面。

对金融业影响大于房地产

广州中原地产项目部总经理黄韬：从2004年10月份开始，房贷利率便进入了一个明显的上升通道，其中仅仅去年一年便提高了2%，买家压力因此增加不少，提前还贷自然在情理之中。至于还贷热潮对未来市场的影响，现在还无法判断，但有一点可以肯定，这一现象对于金融业的影响要远大于房地产业。如今房贷已成为银行最优质的一部分放贷资产，如果这部分资产缩水，对于银行的打击显而易见。

此外，从目前来看，虽然媒体时常爆出“房贷新政”在各个地区有一定松动迹象，但实际上松口不多，一些银行，如农业银行甚至对购买第四套或者更多住房的买家实施了“禁贷”政策，这对于房贷资源的吸收也会造成不小影响。